نصائح مالية: حافظ على هدوئك في خضم التقلبات

1. هل الأخبار الجيدة حول الوظائف تعني أخبارًا سيئة؟

مع اقتراب صدور تقرير الوظائف الأمريكي، تتزايد التكهنات حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة هذا العام. نظرًا لقرب عطلة الرابع من يوليو، سيتم إصدار بيانات رواتب غير الزراعية لشهر يونيو يوم الخميس. بعد المكاسب القوية التي شهدتها سوق العمل في مايو، قد يكون لدى المتداولين قلق أكبر من صدور قراءة قوية بشكل مدهش تسلط الضوء على صمود الاقتصاد، مقارنة بقراءة ضعيفة. ويدرك المتداولون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي، برئاسة كيفن وارش، يركز بشدة على السيطرة على التضخم، ويُسعّرون حاليًا احتمالية رفع أسعار الفائدة في سبتمبر.

2. لقاء الأصدقاء القدامى في سينترا

يستضيف البنك المركزي الأوروبي تجمعًا للبنوك المركزية في سينترا، البرتغال، حيث سيحضر رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وارش، في أول رحلة له خارج البلاد منذ توليه المنصب. يُعد هذا الاجتماع فرصة للمشاركين لإعادة التواصل مع وارش، الذي يعرفه الكثيرون جيدًا من فترة عمله السابقة. تتطلع الأسواق لتقييم نوع القيادة التي سيقدمها وارش للاحتياطي الفيدرالي، ومدى استعداده للتدخل في أوقات المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي العالمي. على الرغم من حديثه عن تفضيل التيسير النقدي أثناء ترشيحه، إلا أن وارش أكد في مؤتمره الصحفي الأول على جديته في مكافحة التضخم. وقد استجاب المتداولون للسوق السندات، مسعرين رفعًا لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وبالطبع، ستتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، في سينترا أيضًا، في حين أن بيانات التضخم لمنطقة اليورو لشهر يونيو، التي ستصدر يوم الأربعاء، قد تشير إلى ما إذا كان البنك بحاجة إلى النظر في رفع آخر لأسعار الفائدة قريبًا.

3. جنون الذكاء الاصطناعي والحروب تشعل النصف الأول من العام

تتجاوز الأسواق منتصف العام بعد ستة أشهر مضطربة هيمنت عليها التقلبات التي قادتها الولايات المتحدة في مناطق مثل فنزويلا وغرينلاند وإيران، بالإضافة إلى الارتفاع الذي لا يمكن إيقافه لأسهم الذكاء الاصطناعي. أدى هذا الارتفاع في أسهم الذكاء الاصطناعي إلى زيادة قيمة الأسهم العالمية بمقدار 7 تريليونات دولار منذ نهاية عام 2025، وذلك على الرغم من انخفاض قدره 9 تريليونات دولار في مارس بسبب حرب إيران، التي دفعت أسعار النفط إلى 120 دولارًا للبرميل وأفقدت الآمال في خفض أسعار الفائدة العالمية. شهدت الأسهم الكورية الجنوبية ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 100%، وحلقت أسهم SpaceX، بينما انخفضت أسهم "ماجنيفيسنت 7" التقنية كمجموعة، وظلت سندات الخزانة مسطحة، وفقد الذهب بريقه. يبدو أن النصف الثاني من العام سيكون حيويًا أيضًا. تنتظر أسواق السندات البريطانية العصبية رئيس وزراء جديدًا، ولا يزال متداولو العملات يراقبون تدخلات الين، ويبدو الاحتياطي الفيدرالي متشددًا، ويستعد المتداولون للخطة الرئاسية دونالد ترامب لانتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

4. ملك الشمال

احتفلت بريطانيا للتو بالذكرى العاشرة لاستفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، وعلى وشك أن تستقبل سابع رئيس وزراء لها في عقد من الزمان. أعلن كير ستارمر أنه سيتنحى بعد عامين من توليه المنصب، نظرًا لانخفاض شعبيته على الصعيدين الوطني وداخل حزب العمال الحاكم. يظهر آندي بورنهام، المرشح الأوفر حظًا لخلافة ستارمر، ومن المتوقع أن يلقي خطابًا يوم الاثنين، وتتوقع الأسواق بحذر. يُنظر إلى بورنهام، العمدة السابق لمدينة مانشستر الكبرى، والذي اكتسب لقب "ملك الشمال" لقيادته خلال جائحة كوفيد، على أنه يميل إلى اليسار أكثر من ستارمر. وقد دعا إلى تأميم الصناعات الرئيسية وإعادة بريطانيا إلى الاتحاد الأوروبي. وسيكون تحديد من سيختاره لمنصب وزير المالية أمرًا بالغ الأهمية للخزانة الوطنية وأسواقها.

5. عندما تصبح الرقائق في مأزق

لا تزال أسهم شركات تصنيع الرقائق الآسيوية تحت المجهر مع تصاعد التقلبات في جميع أنحاء المنطقة، لا سيما في كوريا الجنوبية وتايوان واليابان. تكشف الزيادات الكبيرة في أسعار Apple عن الجانب السلبي للطلب المزدهر على الرقائق. يبحث المستثمرون عن الحافز التالي بعد أن قرر مؤشر MSCI عدم وضع كوريا الجنوبية على قائمة المراقبة للترقية إلى وضع السوق المتقدم. يتحول الاهتمام إلى البيانات الاقتصادية، بما في ذلك أرقام التصنيع والصادرات الشهرية في كوريا الجنوبية يوم الأربعاء، والتي ستكون بمثابة مقياس لدرجة الحرارة للطلب العالمي، وسيتم مراقبتها عن كثب بعد الطلبات التصديرية الرائعة من تايوان، والتي لم ترق مع ذلك إلى مستوى التوقعات الأعلى. وتشير مؤشرات PMIs السريعة في اليابان إلى أن الطلبات الجديدة لا تزال ترتفع في جميع أنحاء آسيا مع قيام العملاء بتخزين المنتجات لتجنب اضطرابات سلسلة التوريد، مما يشير إلى أن المنطقة تتجاوز حرب إيران. ستتوجه شركة SK Hynix، الشركة المصنعة لرقائق الذاكرة، أيضًا إلى الطريق قبل إدراج ثانوي في الولايات المتحدة في 10 يوليو، حيث تأمل في جمع 29.43 مليار دولار.