كوين بيس تتوسع بقوة نحو التداول الذكي والأسواق التنبؤية المشتقات

كوين بيس تطلق استراتيجية "التبادل الشامل" لأسواق الأصول الرقمية

تتسابق منصة كوين بيس، أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، لتصبح الوجهة التجارية المتكاملة للجيل القادم من المستثمرين. في إعلان حديث، كشفت الشركة عن حزمة واسعة من المنتجات الجديدة التي تهدف إلى توسيع نطاق خدماتها بما يتجاوز تداول العملات المشفرة التقليدي.

### توسيع آفاق التداول

تشمل الإضافات الجديدة تداول الخيارات على الأسهم والعملات المشفرة، وعقودًا آجلة لوحدات المؤشرات الموضوعية (مثل الذكاء الاصطناعي، الصين، والدفاع)، ودعمًا للتداول الوكيل "Agentic Trading"، بالإضافة إلى أنواع جديدة من عقود الأسواق التنبؤية. تندرج هذه الخطوات ضمن استراتيجية كوين بيس الأوسع "Everything Exchange" التي تم الإعلان عنها في ديسمبر، والتي تطمح إلى تجاوز حدود العملات المشفرة لتشمل جميع فئات الأصول.

صرح ماكس برانزبرج، رئيس قسم المنتجات الاستهلاكية في كوين بيس: "لقد واكبنا الكثير من الأساسيات وبدأنا في التسارع إلى ما وراء ما تقدمه العديد من المنصات التقليدية". وأضاف: "على سبيل المثال، قدرتنا على تقديم منتجات عقود آجلة لوحدات المؤشرات الموضوعية الجديدة هذه (مثل الذكاء الاصطناعي، الصين، الدفاع) هي نوع جديد تمامًا من تداول الأسهم غير متاح في أي مكان آخر. إن "التبادل الشامل" ليس وساطة والديك، بل هو منصة مالية جديدة تمامًا تدفع حدود ما كان ممكنًا في الماضي."

### منتجات مبتكرة وعقود تنبؤية

تتضمن الميزات المبتكرة الأخرى "العملات المشفرة الثنائية" (Crypto Binaries)، التي تسمح للمستخدمين بوضع رهانات "صعود أو هبوط" على العملات المشفرة خلال فترات زمنية تتراوح من 15 دقيقة إلى عام. كما تضيف كوين بيس "التركيبات" (Combos)، وهي صفقات تجمع تنبؤات متعددة عبر فئات مختلفة في مركز واحد. تجدر الإشارة إلى أن أسواقًا تنبؤية أخرى مثل MEXC وPolymarket قد أعلنت عن منتجات مماثلة مؤخرًا.

### المنافسة والتوسع في المشتقات

تدفع هذه التوسعات كوين بيس بقوة نحو المنافسة الشديدة على المتداولين الشباب، حيث تتمتع Robinhood بميزة تاريخية في قطاع التجزئة، بينما تهيمن بورصات العملات المشفرة الخارجية على سوق المشتقات. على الرغم من أن أسهم Robinhood انخفضت بنسبة 18% منذ يناير، مقارنة بانخفاض بنسبة 65% لأسهم كوين بيس، إلا أن كوين بيس تسعى لتعزيز مكانتها.

في عام 2025، حققت الشركة ربحًا قدره 1.3 مليار دولار على إيرادات بلغت 7.2 مليار دولار. ومع ذلك، في الربع الأول من عام 2026، سجلت خسارة قدرها 394 مليون دولار على إيرادات بقيمة 1.4 مليار دولار مع انخفاض أسعار العملات المشفرة.

### استراتيجية التنوع والريادة في المشتقات

على الرغم من ذلك، تواصل كوين بيس، المعروفة بقوتها التقليدية مع المؤسسات، تسريع تنويع أعمالها مع الاستمرار في تنمية أعمالها الأساسية في مجال العملات المشفرة. ففي الربع الأخير، وعلى الرغم من انخفاض نشاط تداول العملات المشفرة بنسبة تقارب 40%، وصلت كوين بيس إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بحصة سوقية بلغت 8.6% من حجم التداول العالمي للعملات المشفرة.

يمكن أن ينمو هذا الحصة بشكل أكبر مع تعمق كوين بيس في عالم المشتقات. في مايو، حصلت كوين بيس على موافقة من لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) لتصبح أول وساطة عقود آجلة معتمدة (FCM) للأصول الرقمية، مما يسمح للعملاء الأمريكيين بالوصول إلى العقود الآجلة والخيارات العالمية للعملات المشفرة عبر Deribit، بورصة المشتقات التي تتخذ من دبي مقرًا لها والتي استحوذت عليها كوين بيس مقابل 2.9 مليار دولار العام الماضي.

يشير مارك بالمر، محلل في Benchmark، إلى أن كوين بيس أصبحت "أقل من كونها وسيطة دورية للعملات المشفرة وأكثر من كونها منصة بنية تحتية أساسية للاقتصاد الناشئ على السلسلة". وأوضح بالمر أن الشركة لديها الآن 12 خط إنتاج منفصل يدر أكثر من 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية، بما في ذلك المشتقات والأسواق التنبؤية.

### عوامل النمو المستقبلية: الذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة

بالإضافة إلى التداول، تمتلك كوين بيس ميزتين أخريين قد تدعمان أطروحة البنية التحتية هذه. الأولى هي موقعها المبكر في تجارة الوكلاء الذكية "AI agent commerce". فقد طورت الشركة x402، أحد المعايير الرائدة للمدفوعات الوكيل، وتشغل Base، وهي شبكة بلوكتشين تعالج تقريبًا كل نشاط المدفوعات الوكيل.

تتلقى كوين بيس أيضًا 50% من الإيرادات من USDC، ثاني أكبر عملة رقمية بالدولار، بموجب اتفاقيتها مع مُصدرها Circle، حيث تعمل كوين بيس كموزع أساسي.

* Regulation could provide another boost—particularly the passage of the CLARITY Act, which would create a comprehensive framework for digital assets in the U.S. One of the main sticking points is whether crypto firms should be allowed to reward customers for holding stablecoins. Banks argue that such incentives could accelerate deposit flight from traditional financial institutions and that companies offering bank-like products should face comparable regulatory oversight. Crypto firms counter that such restrictions would protect incumbents and blunt one of the most important uses of stablecoins. The bill’s prospects remain uncertain, with bettors on Polymarket recently assigning it a 51% chance of passage.*