تباطؤ التضخم الأمريكي وارتفاع أسعار النفط: أسبوع الأسواق الحافل

تباطؤ يطمئن الأسواق?

شهدت الأسواق المالية تدفقًا كبيرًا للمعلومات يوم الثلاثاء، مما حمل معه نفحة إيجابية لكل من الأسهم والسندات. جاء هذا التحسن مدعومًا بتراجع ملحوظ في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يونيو، وهو ما تجاوز التوقعات بشكل كبير، وبدد المخاوف المتعلقة بتشديد السياسة النقدية.

تراجع التضخم الأساسي: مؤشر على التغيير؟

خفف التراجع في التضخم الأمريكي - وخاصة تراجع التضخم الأساسي (المستثنى منه أسعار الطاقة والغذاء) لأول مرة منذ سنوات - من احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يشير هذا التراجع، ولو هامشيًا بنسبة 0.02% في الشهر، إلى أن معدل التضخم الأساسي السنوي انخفض إلى 2.6%. وقد أدى هذا الانخفاض إلى محو شبه كامل لفرص رفع الفائدة هذا الشهر، مع انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكي بشكل حاد.

موسم الأرباح: تباين بين القطاعات

مع انطلاق موسم إعلانات أرباح الشركات، حققت البنوك الكبرى أداءً قويًا، مستفيدة من تقلبات الأسواق وسيل العمولات الكبيرة من الطروحات الأولية. وتميز سهم جولدمان ساكس بارتفاعه اللافت بنسبة 9%.

في المقابل، كان الوضع أكثر تباينًا في قطاع التكنولوجيا. انخفض سهم IBM بنسبة 25%، مسجلًا أكبر هبوط يومي في تاريخه، بعد فشله في تحقيق التوقعات وتصريحه بفشله في التحول السلس من خدمات البرمجيات إلى بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وأشار السهم إلى أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يلتهم ميزانيات العملاء المخصصة لخدمات البرمجيات، مما أثر على أسعار أسهم شركات البرمجيات الأخرى.

على الجانب الآخر، قدمت شركة ASML الأوروبية نتائج قوية، وأكدت، على غرار TSMC، الطلب المستمر في قطاع الرقائق، مع رفع توقعات إيراداتها السنوية مرة أخرى.

أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية

في غضون ذلك، استمرت أسعار النفط العالمية في الارتفاع فوق 85 دولارًا للبرميل، مدفوعة باستمرار الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من تراجع الرئيس ترامب عن خطط فرض رسوم على حركة الشحن عبر مضيق هرمز. ومن المتوقع أن يبدأ اليوم سريان الحصار المفروض على السفن الإيرانية.

بيانات اقتصادية دولية

على الصعيد الدولي، تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني للربع الثاني إلى 4.3%، وهو أقل من التوقعات، على الرغم من أن بيانات الصناعة والتجزئة لشهر يونيو جاءت أفضل من المتوقع، مع ارتفاع قيمة اليوان.

وبشكل عام، ارتفعت أسهم آسيا، وكذلك العقود الآجلة للأسهم الأمريكية قبل افتتاح جلسة الأربعاء.

ملحق: تطورات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة

شهدت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في يونيو تباطؤًا أكبر من المتوقع، مدعومًا بانخفاض أسعار الطاقة. والأهم من ذلك، كان هناك أول انخفاض في أسعار السلع الأساسية (باستثناء الطاقة والغذاء) منذ أكثر من ست سنوات.

ساهم الانخفاض الكبير والمفاجئ في أسعار تأمين السيارات، بالإضافة إلى تراجع أسعار الاتصالات والرعاية الصحية وغرف الفنادق، في هذا التراجع الشهري الهام. ورغم أن التقرير بدا أنه يقضي على رهانات السوق على رفع الفائدة هذا الشهر، إلا أنه لم يبدد التسعير المستقبلي لاحتمال رفعها في وقت لاحق من العام.

أحداث اليوم:

* مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يونيو (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة).

* مسح نيويورك الفيدرالي للتصنيع لشهر يوليو (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة).

* إصدار الكتاب البيج من الاحتياطي الفيدرالي (2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة).

* تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي: ليزا كوك، جون ويليامز، وألبرتو مساليم.

* تقارير أرباح الشركات الأمريكية: بلاك روك، بي إن واي ميلون، مورجان ستانلي، جونسون آند جونسون.